اثرات گزارشات شرکت‌ها بر قیمت سهم
گزارشات میان دوره ای شرکت ها و اثرات آن بر قیمت سهم
با قسمتی دیگر از آموزش تحلیل بنیادی در خدمت شما هستیم..
شاید کمتر کسی به صورت‌های مالی در بازار توجه نکند ، صورت‌های مالی میاندورهای شرکت‌ها و اثرات آن بر تغییرات قیمت سهم در بازار سرمایه بر کسی پوشیده نیست.
البته برای سرمایه‌گذارانی که صرفاً تکنیکالی در بازار معامله میکنند صورت‌های میاندورهای شرکت‌ها آنچنان دارای اهمیت نمیباشد و این سرمایه‌گذاران صرفاً با استفاده از نمودارهای قیمتی در بازار معامله میکنند.
در این بخش قصد داریم در خصوص یکی از آیتم‌های مؤثر در صورت‌های مالی شرکت‌ها صحبت کنیم و آن هم صورت های مالی میاندورهای شرکت‌ها در بازه‌های زمانی 3 ماهه، 6 ماهه، و یک ساله میباشد.
در بخشهای قبل گفتیم که هر سرمایه‌گذاری میتواند از تحلیل بنیادی و تکنیکال برای تحلیل سهم و بازار استفاده کند و هر کدام نیز دارای مزایا و معایب خاص خودش میباشد و نمیتوان یکی را به نفع دیگری رد کرد بلکه باید این دو تحلیل را در کنار هم استفاده کرد و آنهایی که صرفاً بر مبنای یک تحلیل در بازار عمل میکنند و بر روی نوع تحلیلشان تعصب دارند در عمل سرمایه‌گذار باهوشی نیستند.
صورت‌های مالی میاندورهای شرکت‌ها و شرایط آن
به عنوان مثال شرکتی در اولین گزارش خود سود 70 تومانی پیشبینی کرده است. حال برای اینکه تشخیص داد شرکت به لحاظ عملیاتی نیز بودجه خود را محقق میکند باید وضعیت عملیاتی خود را در دوره‌های مالی منتشر کند.
به لحاظ عملیاتی اگر شرکتی در دوره سه ماهه خود 25 درصد از سود سالیانه خود را پوشش دهد میتوان گفت عملکرد خوبی داشته است. حال این مقدار در دوره شش ماهه معادل 50 درصد، در دوره 9 ماهه معادل 75 درصد و در دوره 12 ماهه معادل 100 درصد خواهد بود. این میتواند یک وضعیت نرمال برای عملکرد شرکت در دوره‌های مالی آن باشد.
ممکن است شرکتی به لحاظ عملیاتی دارای عملکرد بهتر و یا بدتری نسبت به وضعیت نرمال خود باشد. به عنوان مثال ممکن است شرکت در گزارش سه ماهه پوشش 16 درصدی داشته باشد ولی در گزارش شش ماهه وضعیت به حالت تعادل رسیده و پوشش 50 درصدی داشته باشد. در گزارشهای 3 ماهه عمدتاً شرکت‌ها پوشش ضعیف‌تری نسبت به گزارشهای بعدی خود دارند چون به دلیل تعطیلات ابتدای سال و یا برخی تعمیرات ممکن است فعالیت شرکت به لحاظ تولید و یا ارائه خدمات کاهش یابد و این یک موضوع طبیعی است و انتظار برای گزارشهای فصلی عموماً بهار به همین شکل است.
نکات مهم در صورت‌های مالی میان دوره‌ای شرکت‌ها
در برخی صنایع وضعیت عملیاتی شرکت به صورت ادواری میباشد یعنی در دوره‌هایی از سال وضعیت تولید و فروش مناسب و در دوره‌هایی از سال پوشش سود شرکت نامناسب میباشد.
به عنوان مثال در گروه سیمانی برای شش ماهه اول سال انتظار پوشش سود مناسب را برای شرکت‌ها داریم ولی در شش ماهه دوم سال انتظار پوشش بودجه به نسبت شش ماهه اول سال کمتر میباشد و یا در گروه دارویی انتظار پوشش‌ها برای شش ماهه دوم سال نسبت به شش ماهه اول سال به دلیل افزایش مصرف دارو بالاتر میباشد و حتی انتظار تعدیل‌های مثبت نیز در انتهای سال برای این گروه وجود دارد به همین دلیل در بررسی صورت‌های مالی میاندورهای شرکت‌های ادواری توجه لازم را باید داشت.
• فایل های مرتبط با اثرات گزارشات شرکت‌ها بر قیمت سهم
صورت های مالی (۶ صفحه)
تجزیه و تحليل صورت های مالی (۸ صفحه)
تجزیه و تحلیل صورت های مالی (۷۵ صفحه)
• فایل های صوتی مرتبط اثرات گزارشات شرکت‌ها بر قیمت سهم
۱- تحلیل صورت های مالی شرکت ها
۲- صورت های مالی، ترازنامه، سود و زیان
۳- امیدنامه(صورت های مالی)
۴- مروری بر ریسک(صورت های مالی)
مطالب زیر را حتما بخوانید:
تزار نامه نه …. تراز نامه
با سپاس
بسیار عالی و آموزنده
بسیار ساده وآموزنده.
با درود فراوان . تشکر بابت تمامی مطالب. تمامی تحلیل بنیادی را مطالعه کردم . ساده و کارآمد توضیح داده شده بود حتی برای کسی هم که حسابدار نباشد قابل فهم بود.موفق باشید