فصل 5 : مدل ها و تئوری ها

تئوری داو

در آن سال ها او نظریاتش را در قالب مقالاتی برای مجله وال استریت ارائه می کرد و امروزه پس از گذشت حدود یک قرن اغلب تحلیل گران تکنیکی و محققان بازار سرمایه عقیده دارند که پایه واساس آنچه امروزه به عنوان تحلیل تکنیکال شناخته می شود در واقع همان نظریه هایی است که در آن سال ها توسط داو ارائه شده اند. در سوم ژوئن نخستین )میانگین( شاخص بازار سرمایه که از میانگین قیمت نهایی یازده شرکت به دست آمده بود توسط داو منتشر شد؛

داو در یافته بود که میانگین قیمت پایانی سهام این شرکت ها می تواند مبنای خوبی برای تشخیص وضعیت اقتصادی کشور باشد. شاخصی که او ارائه کرد امروزه به عنوان دماسنج و ضعیت بازار سرمایه و نمایشگر تغییرات این بازار به کار می رود و بازگشت 80 سال از مرگ او این شاخص به عنوان یک ابزار ضروری توسط همه تحلیلگران استفاده می شود؛ اکثر نظریات تحلیلی او در بازارهای مختلف به خوبی کاربرد دارد.

 

مبنای تئوری:

اساس تئوری داو بر این نکته استوار است که قیمتها کاملا از اطلاعات موجود متاثر می شوند. همه دانش در دسترس شرکتکنندگان در بازار همچون معامله گران، تحلیلگران، مدیران پرتفلیو، استراتژیستهای بازار و سرمایهگذاران پیش از این در قیمتها تاثیر گذاشته است. تغییرات ناشی از عوامل ماوراء الطبیعه همچون اراده خداوند همیشه و به هر حال در روندها وجود داشته اند.

 

 

 

تئوری داو شش فرض و پنداشت را در بردارد:

 

1- بازار سه نوع حرکت دارد:

(1) حرکت اصلی ، روند بزرگ یا بلند مدت که ممکن است از یک تا چند سال به طول بیانجامد و می تواند نزولی یا صعودی باشد.

(2) نوسانات میان مدت یا تحرکات میان مدت که از 10 روز تا سه ماه به طول می انجامد که عموما 33 تا 66 درصد از حرکت اصلی قیمت را اصلاح می کند .

(3) نوسان کوتاه ، یا حرکات کوچک که از چند ساعت تا چند ماه به طول می انجامد.

 

همچنین بخوانید :  فیبوناچی Extَension


2 – روند های بازار سه فاز دارند

بر اساس نظریه داو حرکت های اصلی بازار یا روندهای بزرگ یا بلندمدت بازار سه فاز دارد : فاز تجمیع ، فاز مشارکت عمومی و فاز توزیع . فاز تجمیع (فاز  1) زمانی است که خبرگان بازار بر خلاف نظر بازار شروع به خرید می کنند. در این فاز قیمت سهام خیلی تغییر نمی کند زیرا این سرمایه گذاران در اقلیتند. در فاز 2با شروع رشد قیمت مشارکت عمومی همراه می شود و قیمت به سرعت رشد می کند. این فاز تا زمانی اتفاق می افتد که سفته بازی بسیار زیاد می شود. در این نقطه ، سرمایه گذاران زیرک شروع به توزیع سهام می کنند.

 

3 – بازار سهام تمام اخبار را کم ارزش می کند

قیمت سهام با سرعت بسیار زیادی اطلاعات جدیدی که در دسترس باشد را در خود می آمیزد. هنگامی که خبر منتشر شد، قیمت سهام به نسبت عکس العمل به این اخبار جدید تغییر خواهد کرد.

 


4 – شاخص های بازار سهام می بایست یکدیگر را تایید کنند .

در زمان داو ، اولین شاخص او شاخص صنعتی بود و دیگری شاخص شرکت های راه آهن .

برای داو، بازار صعودی برای شاخص صنعتی تا هنگامی که شاخص راه آهن نیز صعود نمی کرد تایید نمی‌شد.

از نظر او زمانی که مابین این دو شاخص واگرایی بود یک هشداری جهت تغییر اوضاع وجود داشت.

 

همچنین بخوانید :  الگوی پرچم همگرا

 


5 – روند ها توسط حجم معاملات می بایست تایید شوند.

از نظر داو حجم معاملات روند قیمت ها را تایید می کنند.

از نظر داو با رشد قیمت ،حجم معامله نیز می بایست رشد کند از نظر داو این نشانه صداقت بازار است.

 

 

6 – روند ها تا زمانی که اخطارهای قطعی جهت پایان آنها وجود نداشته باشد معتبرند

از نظر داو ، روندها با وجود نویزهای بازار )نوسانات بازار( همچنان پابرجا می مانند.

ممکن است قیمت به صورت موقت در خلاف جهت روند حرکت کند.

اما به سرعت مجددا به حرکت در جهت اصلی ادامه خواهد داد.

تشخیص اخطار قاطع بازگشتی کار ساده ای نیست.

ابزارهای تحلیل تکنیکی برای شناسایی این هشدارهای بازگشتی بسیار مفیدند.

اما توسط تحلیلگران مختلف به صورت های متفاوت تفسیر می شوند.

 

 



تهیه شده در مرجع آموزش بورس و بازارهای مالی – آموزش صفر تا هزار بورس  www.abcBourse.ir

 


مطالب مرتبط :


  1. استراتژی های معاملاتی – پله 80  ۱۳۹۷/۰۷/۰۹
  2. الگوهای ادامه دهنده روند – پله 79  ۱۳۹۷/۰۷/۰۶
  3. الگوهای ترکیبی سه شمعی – پله 78  ۱۳۹۷/۰۷/۰۴
  4. الگوهای ترکیبی دو شمعی – پله 77  ۱۳۹۷/۰۷/۰۳
  5. اصول الگوهای نزولی – پله 76  ۱۳۹۷/۰۷/۰۲

۲ دیدگاه. ارسال دیدگاه جدید

  • سلام
    در تئوری داو
    شماره یک قسمت سوم
    نوسانات کوتاه از چند ساعت تا چند روز صحیح است
    که نوشته شده چند ساعت تا چند ماه درست است؟

    پاسخ
  • سلام
    درتئوری داو شماره یک قسمت سوم در نوسانات کوتاه از چند ساعت تا چند روز به طول می انجامد باید صحیح با شد که نوشته شده چند ساعت تا چند ماه ، درست است؟

    پاسخ

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

این فیلد را پر کنید
این فیلد را پر کنید
لطفاً یک نشانی ایمیل معتبر بنویسید.

فهرست